【二十周年】 一份严肃的北侠估值提升商业计划书

seagull

11月21日晚间，中文在线（300364.SZ）发布公告，拟与广州弹幕网络科技有限公司（简称：弹幕网络）及其原股东签署《关于广州弹幕网络科技有限公司增资协议》，中文在线拟以现金出资2.5亿元认购弹幕网络13.51%的股权。按照出资额与占比反推计算，A站估值达到18.5亿元。本次收购的主要资产AcFun弹幕视频网，简称“A站”，成立于2007年6月，取意于Anime Comic Fun，是中国大陆第一家弹幕视频网站，中国二次元文化的开创者、引领者。成立以来，A站以视频为载体，逐步发展出基于原生内容二次创作的完整生态，以高质量互动弹幕内容为特色，获得了超粘性的用户群体，累积了大量80后、90后、二次元核心用户，产生输出了大量网络流行文化，是国内主要的二次元年轻人聚集地之一。

那么问题来了，成立于1996年、稳定运行至今、成为一代人（70后、80后）武侠情怀归宿的北大侠客行（简称：北侠），她的估值是多少呢？

很遗憾，小猫我不得不告诉你，估值为零甚至为负！

WTF！这是怎么回事？！让小猫来告诉你估值的过程：

1.收益法：由于北侠一直坚持免费游戏的理念，未进行任何商业开发，每年须承担固定的服务器托管费用、域名使用费用、带宽费用、服务器维护费用，每几年还须购置新的服务器，其现金流入为icer等部分巫师和个人的捐款，所以北侠是一个支出永远在发生、收入高度不稳定的模式，高风险！

2.成本法：资产端，北侠的资产仅有一台服务器和相应的域名（pkuxkx.com, pkuxkx.com），巫师多年完善游戏形成的大量源代码、论坛多年沉淀的精华贴，这些知识产权因为缺乏有效管理和法律保护而无法被认定形成价值；负债端，北大侠客行的名字里看似拥有两个超级ip（北大和侠客行），其实都形成或有负债，不说“北大”名称从未得到北大官方授权使用，“侠客行”也很可能遭到金庸和方舟子的侵权指控。北侠目前是以有限的资产去匹配无限可能的负债，高风险！

3.市场法：目前缺乏可比案例，某网站仅靠剽窃北侠代码就自成一家，价值不但无法变现还随时暴露在损失的敞口中，高风险！

4.用户价值法：北侠游戏目前在线玩家通常不足200人，且保守估计大米占比不低于40%，这部分玩家除了给服务器带来流量负担不产生任何价值；论坛通常在线人数在10人上下，这部分用户除了灌水之外不产生任何价值！

作为北侠的忠心拥趸，做完这个分析真是让我惊出一身冷汗，同时也对icer等人的苦心孤诣深表敬佩！

然而，情怀总被雨打风吹去。虽然icer通过大胸主播、同城交友业务早就身家不菲，北侠这点支出对其不过是毛毛雨而已，但我们要充分认识到在朝阳群众虎视眈眈下实际控制人业务活动的高风险，必须未雨绸缪，让北侠迅速实现自我造血、充分提升品牌价值、成为网游行业建设社会主义文化强国的一面代表旗帜！

当然，这一切必须在依法合规的前提下，二喜提出的和不良网站合作方案肯定不能考虑，小猫深思熟虑多日的方案如下：

把北侠打造成网红经济2.0版“二货经济”的旗舰平台，发扬光大二院精神和二次元文化，着力打造一批二货网红，在“游戏+社区”的闭环运营中，通过“武侠+中二”的文化激荡，帮助广大宅男宅女宅futa实现从价值消耗者（玩家）到价值创造者（网红）的身份转变，极大提升个人价值。

北大侠客行MUD，中国最好的MUD

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关于北侠盈利模式的探讨

互联网公司估值的经典理论模型有：
1.梅特卡夫定律：V=K*N^2，其中K是价值系数，N是用户数，即互联网公司价值是以用户数量的平方的速度增长。
2.曾李青定律：V=K*N^2/R^2，与梅特卡夫定律大同小异，R^2描述的是用户之间的联系时间、速度、交互以及产生的内容。


互联网公司的核心在于用户。北侠目前的用户情况如下：
1.游戏：200人左右，未排除大米，保守估计大米比例不低于40%，也就是实际不足120。
2.论坛：通常不足10人。


究其原因，主要有如下四点：


1.文字MUD的鼎盛时期为上世纪90年代中期至本世纪初，受众主要为那个时段的大学生，即上世纪70和80年代生人，对90后基本无吸引力。
用户群体目前年龄在25-45岁之间，主要集中于30-40岁这一段，这个年龄段工作和家庭压力大，可用于游戏的时间很少。用户群体存量处于
不断缩减的过程中。


2.包括北侠在内的文字MUD没有针对碎片化时间进行设计和优化，设计理念偏向重度玩家，对休闲玩家不够友好。但对于重度玩家而言，北
侠能够提供的感官刺激和心理认同感又远不如那些MMORPG，难以吸引增量玩家。


3.北侠坚持免费（当然收费文字MUD日子也未必好过），巫师们也是凭着情怀在干活，缺乏动力去维护和发展玩家群体。严格说来，北侠只
有程序人员，没有产品经理和运营人员，这在互联网公司特别是游戏公司简直不可思议。


4.目前论坛活跃用户仅是游戏玩家的一小部分，大部分游戏玩家没有上论坛的习惯或者很少上论坛，这不足20%的游戏玩家贡献了超过80%
的论坛内容。


没有足够的用户基础，免费又早已成为北侠标签，任何试图变现玩家价值的行为都将给北侠品牌带来极大伤害，比如变免费为收费、fullme图
片变成广告链接等。当然有一些尝试是可行的，比如北侠不少玩家都购买挂机宝之类的远程服务，这部分收入完全可以留在北侠内部，收取一
定费用可以直接挂在服务器上，也不会给服务器增加额外负担，我想这部分玩家都愿意认购这样的服务吧。钱虽然不多，一年下来基本上够支
付托管费用了。


近年来我国互联网上各类主题论坛社区蓬勃发展，如主打二次元文化和弹幕视频的a站和b站，又如以篮球论坛起家、目前发展至综合体育社区
的虎扑体育，主打知识分享的知乎果壳等。与文字MUD相比，论坛明显更适合碎片化时间，具有更强的社交属性、更大的扩展可能及运营空间。


换言之，在用户数的提升方面，我们要更聚焦于论坛，改变论坛服务游戏的定位，改变论坛用户局限于游戏玩家的现状，以论坛为中心打造新
的北侠生态圈。


对论坛做个简单的SWOT分析吧：

Strength：北侠品牌、用户的粘性（对待北侠和初恋没两样）和多样性（地域、职业、文化、兴趣）、部分用户有较强内容原创能力（老郭、二喜）

Weakness：边缘化、野蛮生长、没有战略规划、没有运营

Opportunity：特定用户群体（年龄相仿、共同爱好）的社交需求（工作和家庭之外的一块世外桃源，释放压力，从而更好地面对生活），交流中
由于彼此背景差异引发思想碰撞所产生的火花（通过这次征文可以看出大家并不缺乏才华），进而吸引更多具有相似背景（武侠文化爱好）和诉求
（社交）的用户，建立独一无二的社区文化标签（二货），打造一个UGC（User Generated Content）平台，推出一批网红，尝试直播、知识
分享等形式，并进一步从线上延伸至线下，推出周边产品。

Threat：用户聚集速度不达预期，用户生产内容吸引力不够，二货标签被其他社区率先做大

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围绕内容，打造网红，推出直播
根据小猫观察，北侠论坛现有活跃用户不少具备成为优质网红甚至内容原创者的潜力，只是需要对论坛的现有格局进行一番调整，建议首批推出四大频道：

北侠名人黑历史，伪娘扶他万人迷，秋名山上老司机，各种套路玩游戏。

1.北侠名人黑历史：

对标“关爱八卦成长协会”，为你揭开平日高高在山的天神、神龙见首不见尾的论坛大水逼那些不堪回首的往事
首批拟推出下列直播主题，欢迎投票选择你最想看到的内容：

icer：北侠不息，下片不止（内有大量xx论坛邀请码送出）

seagate:(1)一块硬盘的自我修养
            (2)我的奋斗

zine：消失这么久，鬼知道我都经历了什么

all：(1)只要后门走得好，巫师未必不菜鸟
      (2)君の名は：一卡之恋
      (3)双面间谍的内心独白

hypnos:(1)键盘迷雾の前作：雪山寒梅傲骨襄
　　　　(2)我的小本本

hash：(1)我所知道的北侠黑历史（已出八十集，持续ing）
　　　 (2)从铁帽子王到大娘，我这一生全在浪
　　　 (3)大米的养成之路：从恵比寿マスカッツ到同福客栈系列

karr：Catch Me If You Can

2.伪娘扶他万人迷

对标a站、b站、伪娘之家，hash一个人的秀场。

近期拟推出下列特辑：
(1)伪娘学概论：你们这些cd、futa、秀吉、四爱傻傻分不清楚的菜鸟颤抖吧！
(2)怎么玩好Cosplay？
(3)花魁步与蝴蝶步的示范：极乐净土（注意力别放在我的腿毛上！）
(4)日本文化变态性研究（口味重，需付费观看）

seagull

3.秋名山上老司机

秋名山上行人稀， 常有车手较高低。 如今车道依旧在， 不见当年老司机。

老司机，在哪里，华山三污带带你。一言不合就开车，又稳又快是老哥。

现如今，污文化已成为网络文化的一股不可忽视的潮流（详见虎嗅新鲜出炉的大作“网络污文化：污艺不精者，以为画面唯美。你秒懂？你是老司机”，https://m.huxiu.com/article/173925/1.html）。

对标就不提了，近期拟推出下列节目：

2a2g（以下内容均出自2a2g本人之口，小猫只负责搬运）：
(1)我草他娘的沃日他奶奶的太特么狗屎了马丹牛逼啊
(2)我技术很好的搞得你们爽不爽太兴奋了高潮咋办

深海：
(1)那一炮的风情
(2)观看请付费

白林枫：
(1)肉体最诚实：健身教练与他的女学员们
(2)观看请付费

嗯，还有nrm：
(1)“地铁色魔”绰号的由来
(2)我是如何通过架设XX网站赚取第一桶金的
(3)为国争光：我与俄罗斯姑娘们的故事

4.各种套路玩游戏

小北侠，大江湖。莫道命苦，遍地套路。白云散聚，自在乐趣。

小猫我近期拟推出“我不是教你诈”系列话题：
(1)空手套白狼的奥秘：我是如何用2a2g的60万黄金向小律师买了件帝释天腿甲的
(2)低吸高抛的技巧：我是如何低价向咪咪采购娃娃并以四倍高价卖给2a2g的
(3)处置不良资产的诀窍：我是如何把南海鳄神套装卖给了威震天的
(4)那些年，我与北侠众多美女玩家不可言说的故事（收费项目）
(5)关于在北侠坐庄的思考（收费项目）

同期推出的还有：
kidmouse：大数据在北侠的运用
plr：北侠玩家的奥数水平研究

seagull

郑重声明，任何人因为这篇征文扣我威望和金钱的都是猪！

xuanku

做贼心虚!

ambi

二货大旗需要二黑扛起来

seagull

回复 7# ambi


    你的名字就是人二人二，反复强调

ambi

回复 8# seagull


    小时候学写字的时候，没好好学笔顺吧，明明是一大一大，什么意思就不告诉你了

hypnos

一大一大好像和二人二人一样？
flee